Finanse

Analizują czynniki określające wysokość stopy procentowej powinno się uwzględniać fakt występowania w gospodarce wielu różnorodnych stóp procentowych. Ważne jest wiec rozróżnienie pomiędzy czynnikami określającymi poszczególne stopy procentowe oraz tymi determinantami, które wpływają na ogólny poziom stóp procentowych w gospodarce. Należy jednak pamiętać, że czynniki wpływające na ogólny poziom stóp procentowych prawie nigdy nie pozostają bez wpływu na wysokość każdej stopy procentowej z osobna. Istotnym czynnikiem determinującym poziom poszczególnych stóp jest ryzyko, że pożyczone pieniądze nie zostaną zwrócone. Im ryzyko to jest większe- tym wyższej stopy procentowej należy oczekiwać. W konkretnym wypadku ta jedna z głównych zasad finansów nie była przestrzegana w Polsce w latach 1989-1992, co doprowadziło do powstania złożonego problemu „złych długów" w wielu bankach komercyjnych. Największe ryzyko nieodzyskania pożyczonych pieniędzy dotyczy osób fizycznych oraz nowopowstałych firm, których kondycja finansowa nie jest pewna. Państwo w przeciwieństwie do wymienionych wyżej podmiotów, uważane jest za najmniej ryzykownego dłużnika. Zasada ta dotyczy jednak pożyczkodawców we własnym kraju oraz państw silnych gospodarczo w przypadku pożyczkodawców zagranicznych. Również banki oraz duże przedsiębiorstwa uważa się za „mało ryzykownych" pożyczkobiorców.